魔术吸引人之处就在于揭晓答案之前,过程充满了无限遐想,一旦你知晓谜底之后,一切的神秘感也 就荡然无存。唐山世界园艺博览会(以下简称世园会)限产则是年后开市之后钢材市场一直在上演的魔术。关于限产的规模和时间,市场上各种非官方的版本和猜测 层出不穷,而仅仅单凭这种臆断,钢市也曾疯狂拉涨,以至于一段时间内单日拉涨没超过100元/吨,都不好意思说在钢材市场混过。
据聊城钢管检测员检测,3月18日,钢市这场魔术迎来了揭秘的时刻,唐山市政府出台了《关于印发2016年唐山世界园 艺博览会等重大活动空气质量保障方案的通知》(以下简称《通知》)。根据《通知》要求,在“六大活动”期间采取强制性减排措施,对影响“六大活动”期间空 气质量的重点地区、重点行业、重点企业、重点污染源采取强制性减排措施,确保大气污染排放量减少30%以上。
由于本轮限产计划依然是限产烧结机而非高炉,所以折合粗钢产 量来算,实际的影响并没有市场之前疯传的那么严重。举一个简单的例子,目前,唐山地区的钢铁产能在8000万吨左右,平均每月产能在666万吨,平均每天 为22万吨。即使是高炉限产50%的情况下,在33天内所影响的粗钢产能也不过366万吨,还不如当前停产的松汀钢厂的产能大。更何况本轮限产依然主要集 中在烧结环节,所以,实际影响到的产能要远低于上面测算的数字。
据聊城钢管检测员检测,也正因为如此,随着世园会限产方案尘埃落定,后期针对该因素的炒作已经很难在市场中再掀波澜。换言之,尽管限产来势汹汹,但是后市却很难再为钢价的连续反弹提供强有力的动力支持。
之所以得出这样的结论,原因有以下几点:
一是限产缺乏连续性,难以形成有效减产进而冲击市场。
二是限产烧结难对钢铁企业生产伤筋动骨。
三是过度炒作有透支行情的嫌疑。
春节假期归来至今,关于唐山世园会限产的炒作就不曾断过,市场也确实因此受益出现过一段时日的 疯狂拉涨。但是,前期的这种拉涨恰恰有可能会透支后期的市场行情。随着世园会限产方案的出台,后期基本堵死了钢市针对此事件的炒作空间,人们的心态也会逐 渐回归理性,单纯靠限产炒作已经很难再为钢价的反弹煽风点火。
据聊城钢管检测员指出,随着世园会限产政策的尘埃落定,整个市场将会重新回归到供需基本面的博弈当中。对于未来钢价的走势,需求依然是关键。
据统计,1月~2月份,国内房地产新开工面积同比增长13.7%,大幅超出市场预期,加之房屋 成交量爆棚,开发商资金回笼较好,下游房地产用钢需求出现阶段性强劲复苏。未来,地产行业的整体回暖有助于钢市终端需求的启动和释放,进而为钢价的反弹提 供支撑。短期来看,终端需求的回暖叠加限产的冲击,后期钢价依然向好。
但是,世园会限产会导致钢市各品种形成差异化表现,最终各个品种走势将会出现差异化。例如钢厂为保证高炉生产,矿石储备增加对矿石价格形成支撑;粗钢投放量不减叠加轧材限产对钢坯形成制约,钢坯或出现回调;轧材限产支撑下或出现一定拉涨。但由于限产低于市场预期,因此,整个市场很难再延续火爆的反弹行情。对于厂商而言,要顺势而为,理性出货为宜,不宜过度捂盘,以免给自己带来不必要的经营风险。
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